Have you ever heard someone say
that they were upside down on a loan?
Also known as being underwater or having negative equity,
being upside down on a loan simply means
that the amount you owe on your loan is greater
than what the asset is worth.
Imagine you bought a house when prices were high
and still owe $350,000 after several years
of making payments.
In a soft housing market,
the house may now be valued at only 300,000.
You are underwater by $50,000 to say nothing
of what you've poured into house payments already,
whether it's a car, house or some other asset,
being underwater on your loan
can make it difficult to get ahead.
Some causes for being upside down on a loan are unavoidable,
such as if your car is damaged or stolen.
But there are some steps you can take
to make being upside down less likely,
and to recover if you find yourself in that position.
Aim for as large of a down payment as possible.
This lessens the amount you have to borrow
and decreases your risk of going underwater on your loan.
If interest rates are high and your need is not urgent,
consider waiting until rates come back down.
Even a single percentage point can mean the difference
of thousands of dollars in interest.
If you do find yourself upside down,
consider making extra loan payments
or refinancing if possible.
And remember that the longer you own that house or car,
the better chance you'll have of your loan amount
catching up to the actual value of your asset.
If you have any questions about loans, feel free to stop by.
We are here to help.
¿Alguna vez han escuchado a alguien decir
que estaba "al revés" con un préstamo?
También conocido como estar ahogado, en déficit
o tener equidad negativa,
estar al revés en un préstamo simplemente significa
que la cantidad que deben en su préstamo es mayor
que el valor del activo.
Imaginen que compraron una casa
cuando los precios estaban altos
y todavía deben 350 000 dólares
después de varios años de hacer pagos.
En un mercado inmobiliario débil
la casa ahora puede estar valorada en solo 300 000.
Están con un déficit de 50 000 dólares
sin mencionar lo que ya invirtieron en los pagos de la casa.
Ya sea un auto, una casa u otro activo,
estar con déficit en su préstamo
puede dificultarles avanzar.
Algunas causas de estar al revés en un préstamo
son inevitables,
como si su auto se daña o es robado.
Pero hay algunos pasos que pueden tomar
para hacer menos probable el estar al revés
y para recuperarse si se encuentras en esa posición.
Apunten a un pago inicial lo más grande posible.
Esto reduce la cantidad que tienen que pedir prestada
y disminuye el riesgo de quedar en déficit con su préstamo.
Si las tasas de interés son altas
y su necesidad no es urgente
consideren esperar hasta que las tasas bajen.
Incluso un solo punto porcentual
puede significar la diferencia
de miles de dólares en intereses.
Si se encuentran al revés
consideren hacer pagos adicionales al préstamo
o refinanciar si es posible.
Y recuerden que cuanto más tiempo posean esa casa o auto
mejor será la oportunidad de que el monto de su préstamo
se iguale al valor real de su activo.
Si tienen alguna pregunta sobre préstamos
no duden en visitarnos.
Estamos aquí para ayudar.