Worried about the down payment for a home?
You might have saved enough already.
Getting a loan to buy a home
might be easier than you think.
One of the biggest initial expenses home buyers face
is the cost of the down payment.
That's the amount of money you will pay out of pocket
towards the cost of the home.
The rest is what you'll need to take out as a mortgage loan.
That will be paid off over time.
Usually 15 or 30 years.
The bigger the down payment you make,
the less money you'll have to borrow.
And borrowing less will mean lower monthly payments
and less interest paid over the term of the loan.
But not everyone has a lot of money to put down
and that's okay.
Some loans might require a down payment of only around
three to five percent,
depending on the lending program
and the income guidelines.
And if you're a veteran,
you may qualify for a zero percent down loan.
Your lender might even have grant programs available
to help you meet the down payments
and closing costs requirements.
So be sure to ask if you qualify for any special programs.
Depending on the size of the payment your required
to put down,
if you're looking at a $200,000 house,
a three percent down payment would only be $6,000,
and the loan amount would be $194,000.
But if you make a bigger down payment,
say twenty percent,
you'd only have to borrow $160,000,
which would lower your monthly mortgage payments
and reduce your interest costs.
If the financial institution you're working with
allows you to put down less than twenty percent,
that lender will require you to carry
private mortgage insurance,
or PMI as a part of your monthly mortgage payments.
The cost of this insurance will vary
depending on your down payment and credit score.
When considering buying a house
lenders will work with you to see if you qualify for a loan,
among other things,
they'll factor in how much you earn,
how much you owe on other loans,
and what your other regular monthly expenses are.
That's why if home ownership is your goal,
you should consult a lender
to see what your options are
and what you'll need to do to make it happen.
Planning ahead can be a huge help.
And we're here to advise you in any way we can.
From ways to save for that down payment
to what your mortgage choices are.
(joyful music)
¿Preocupado por el pago inicial para un hogar?
Es posible que ya hayas ahorrado lo suficiente.
Obtener un préstamo para comprar una casa
podría ser más fácil de lo que piensas.
Uno de los mayores gastos iniciales
al que los compradores de viviendas se enfrentan.
Es el costo del pago inicial.
Esa es la cantidad de dinero que pagarás de tu bolsillo
hacia el costo de la casa.
El resto es lo que deberás sacar
como un préstamo hipotecario.
Que se pagará con el tiempo.
Normalmente 15 o 30 años.
Cuanto mayor sea el pago inicial que hagas,
menos dinero tendrás que pedir prestado.
Y pedir prestado menos significará pagos mensuales más bajos
y menos interés pagado a través del plazo del préstamo.
Pero no todo el mundo tiene mucho dinero para dar
y eso está bien
Algunos préstamos pueden requerir
un pago inicial de solo alrededor
del tres al cinco por ciento,
dependiendo del programa de préstamo
y las pautas de ingresos.
Y si eres un veterano,
puedes calificar para un préstamo con pago inicial del 0 %.
Tu prestamista podría incluso tener programas
de subvenciones disponibles
para ayudarte a cumplir con los pagos iniciales
y requisitos de cierre de los costos.
Asegúrate de preguntar si calificas
para cualquier programa especial.
Dependiendo del tamaño del pago inicial requerido,
si estás buscando una casa de $200,000,
Un pago inicial del tres por ciento solo sería de $ 6,000,
y el monto del préstamo sería de $194,000.
Pero si haces un pago inicial mayor,
digamos el veinte por ciento,
solo tendrías que pedir prestado $160,000,
lo que reduciría tus pagos mensuales de hipotecas
y reducir sus costos de interés.
Si la institución financiera con la que estás trabajando
te permite dar como pago inicial menos del veinte por ciento
ese prestamista requerirá que contrates
un seguro hipotecario privado,
o PMI como parte de tus pagos hipotecarios mensuales.
El costo de este seguro variará
dependiendo de tu pago inicial y puntaje de crédito.
Al considerar comprar una casa
los prestamistas trabajarán contigo
para ver si calificas para un préstamo,
entre otras cosas,
tendrán en cuenta cuánto ganas,
cuanto debes en otros préstamos,
y cuáles son tus otros gastos mensuales regulares.
Es por eso que si la propiedad de la casa es tu objetivo,
debes consultar a un prestamista
para ver cuales son tus opciones
y lo que tendrá que hacer para que esto suceda.
Planificar con anticipación puede ser de gran ayuda.
Y estamos aquí para asesorarte en todo lo que podamos.
De las formas de ahorrar para ese pago inicial
a cuáles son tus opciones de hipoteca.