Saving for retirement is important for your long term financial wellbeing but what is the best way to make that happen? Experts say that it's never too early to start and that some of the most common options are 401(K) plans and IRAs. If your employer offers a 401(K), you should strongly consider that option, especially if they offered to match your contributions, based on how much money you put in. With a 401(K), your contribution is deposited into your retirement account before it is taxed as income. And you're usually given a fixed number of investment options to choose from, such as a variety of mutual funds. A big advantage of these plans is that many employers match your contribution up to a certain percentage of your income. This is often called free money, because the employer contribution is in addition to what you add. With a 401(K), you can start withdrawing money at age 59 and a half, and no later than age 70 and a half. Since this is a tax deferred contribution you don't pay any income tax until you start making withdrawals. Then it will be taxed at your income level at that time. Individual retirement accounts, including Roth and traditional are usually not employer driven. These are accounts you open and fund on your own and you'll likely have more investment options, but IRAs have much lower annual contribution levels than a 401(K), and they don't have employer match options. If you contribute to a traditional IRA that money may be tax deductible but you'll pay income tax on withdrawals you make after age 59 and a half. With a Roth IRA the money you save will already have been taxed as income. But the advantage is that qualified withdrawals in retirement will be tax free. An important thing to keep in mind is that generally if you contribute to a 401(K) through work you also have the opportunity to fund an IRA. To help determine what is best for you in your situation and to learn more about contribution limits and withdrawal rules, talk to a financial professional about your options.

Ahorrar para la jubilación es importante para su bienestar financiero a largo plazo pero ¿cuál es la mejor manera de hacer que eso suceda? Los expertos dicen que nunca es demasiado pronto para empezar y que algunos de las opciones más comunes son los planes 401 y las cuentas IRA. Si su empleador ofrece un 401 , debería considerar seriamente esa opción, especialmente si le ofrecieron a igualar sus contribuciones, basados en cuanto dinero usted aporta. Con un 401 , su contribución se deposita en su cuenta de jubilación antes de que sea gravada como ingreso y probablemente le han dado un número fijo de opciones de inversión para elegir, como una variedad de fondos mutuos. Una gran ventaja de estos planes es que muchos empleadores igualan su aporte hasta cierto porcentaje de sus ingresos. Esto a menudo se llama dinero gratis, porque el aporte patronal es adicional a lo que usted aporta. Con un 401 , puede comenzar a retirar dinero a los 59 años y medio, y no más allá de los 70 años y medio. Dado que se trata de una contribución exenta de impuestos usted no paga ningún impuesto sobre la renta hasta que empiece a hacer retiros. Entonces se gravará a su nivel de ingresos en ese momento. Cuentas de jubilación individuales, incluido Roth y tradicionales por lo general no son impulsadas por el empleador. Estas son cuentas que usted abre y financia por su cuenta y probablemente tendrá más opciones de inversión, pero las cuentas IRA tienen mucho más bajos niveles de contribución anual que un 401 y no tienen opciones de igualación del empleador. Si usted aporta a una cuenta IRA tradicional ese dinero puede ser deducible de impuestos pero pagará impuesto sobre la renta por los retiros que haga después de los 59 años y medio. Con una Roth IRA el dinero que usted ahorra ya habrán sido gravados como renta. Pero la ventaja es que los retiros calificados en la jubilación serán libres de impuestos. Una cosa importante a tener en cuenta es que generalmente si contribuye a un 401 a través del trabajo también tiene la oportunidad de financiar una cuenta IRA. Para ayudarlo a determinar qué es lo mejor para usted en su situación y para aprender más sobre los límites de contribución y reglas de retiro, hable con un profesional financiero sobre sus opciones.