What should you do when you leave your job
but still have money in your former employer's 401k program?
The good news is, you have a variety of options.
One is to keep your money where it's at,
but keep in mind that you'll no longer
be able to make contributions.
If you decide you like your current investment options,
be sure to ask if leaving the money in the plan is possible
and if there any additional fees as a former employee.
A second option would be to roll your money
into your new employer's 401k plan
if that plan accepts transfers.
It's very likely your investment choices will be different
but the new options could be more diverse
and you might get access to financial planning advice.
Then again, your choices could actually be narrower.
If you consider this option,
talk with your new human resource officials
to see if rollovers are possible.
A third choice would be to move your money
into an individual retirement account
at your financial institution or an investment company.
IRAs have many more investment options
and you'll likely be able to build a relationship
with a financial advisor
who can help you regularly assess your investment strategy.
Another choice would be to cash out of your plan,
but this option could be costly.
While cashing out can give you instant money
to pay off loans or to make purchases,
you'll have to pay income taxes on that money.
And you also might have to pay an early withdrawal penalty.
These can be big hits to your funds.
No matter what you choose,
it's recommended that you talk to an expert
about the best way to transfer the money from your 401k
to something new without incurring withhold penalties
or income taxes.
Figuring out what to do with a 401k when you quit
can be confusing,
so take the time to ask questions about investment options
and any taxes or penalties you might face
when moving your money from one option to another.
¿Qué debes hacer cuando dejas tu trabajo
pero aún tienes dinero en el programa 401k
de tu antiguo empleador?
La buena noticia es que tienes una variedad de opciones.
Una es mantener tu dinero donde está,
pero ten en cuenta que ya no
puedes hacer aportes.
Si decides que te gustan tus opciones de inversión actuales,
asegúrate de preguntar
si es posible dejar el dinero en el plan
y si hay cargos adicionales como ex-empleado.
Una segunda opción sería rodar tu dinero
en el plan 401k de tu nuevo empleador
si ese plan acepta transferencias,
es muy probable que tus opciones de inversión
sean diferentes
pero las nuevas opciones podrían ser más diversas
y puedes obtener acceso a asesoramiento
sobre planificación financiera.
Por otra parte,
tus opciones en realidad podrían ser más limitadas.
Si consideras esta opción,
habla con tus nuevos funcionarios de recursos humanos
para ver si los intercambios son posibles.
Una tercera opción sería mover tu dinero
en una cuenta de retiro individual
en tu institución financiera o una compañía de inversión.
Las cuentas IRA tienen muchas más opciones de inversión
y es probable que puedas construir una relación
con un asesor financiero
quien puede ayudarte a evaluar regularmente
tu estrategia de inversión.
Otra opción sería cobrar tu plan,
pero esta opción podría ser costosa.
Mientras que el retiro puede darte dinero instantáneo
para pagar préstamos o hacer compras,
tendrás que pagar impuestos sobre la renta sobre ese dinero.
Y es posible que también debas pagar una multa
por retiro anticipado.
Estos pueden afectar tus fondos.
No importa lo que elijas,
es recomendable que hables con un experto
sobre la mejor forma de transferir el dinero de tu 401k
a algo nuevo sin incurrir en sanciones de retención
o impuestos sobre la renta.
Averiguar qué hacer con un 401k cuando renuncies
puede ser confuso,
así que tómate el tiempo para hacer preguntas
sobre las opciones de inversión
y cualquier impuesto o sanción que puedas enfrentar
al mover tu dinero de una opción a otra.