With the prices of new and used SUVs, truck and cars continuing to rise, it could seem like you'll never be able to afford one. That's when a loan can help put you in the driver's seat. But not all loans are created equal and some will cost you significantly more over time, even if the payments are lower. The difference in the overall amount you'll pay on a four-year loan versus a six-year loan can be high, and the longer your loan term, the more likely it is that you could owe more on the vehicle than it is worth due to depreciation. If you borrow $30,000 for a four-year loan at 4% interest, your monthly payment will be $677, and you'll pay a total of $32,514 over the loan term, with $2,514 being interest charges. Over six years, on that same amount, your monthly payments would be only $469, but you'd own $3,794 in interest or an extra $1,280 out of your pocket compared with the four-year loan. So what can you do to save money and still get a reliable ride? Your first option would be to look for a less expensive vehicle. That might mean cutting back on some options or looking for a more affordable model from a different maker. It could also mean looking at a used vehicle instead of a new one. You could also search for the best loan rate possible. There are times a manufacturer might offer a loan option of 0% to less than 1% in order to move certain models. Some experts recommend starting with your financial institution and doing comparisons from that. No matter what loan rate you qualify for, the more money you can pay upfront as a down payment, the less you have to borrow and then repay, and the shorter the term, the less you'll pay in interest costs. If you can, experts recommend checking several dealerships to find the best offer on the vehicle you want and they suggest looking for models with high reliability ratings and long warranties. The last thing you wanna buy is a vehicle that could need costly, non-covered repairs before you've paid of your loan. If you choose to go used, consider finding a certified pre-owned vehicle with a warranty. If the cost of a new car is out of your range, a reliable, newer used car could save you money because you won't get hit with a depreciation associated with a new car. It's estimated that a new vehicle could depreciate in value by more than 10% in the first month and be worth only around 40% of its original price in as little as five years. The need of getting from point A to point B is a fact of life, but paying too much to do that can be controlled. Take your time to research vehicle reliability. look for the best loan rate, make as much of a down payment as you can afford, and look at the value of a new versus a used vehicle. Your goal should be a reliable vehicle that won't bust your budget now or over time.

[Narrador] Con los precios tanto de SUV nuevos y usados, como de camionetas y autos al alza, parecería que usted nunca podrá permitirse tener uno. Es entonces cuando un préstamo puede ayudarle a ponerlo frente al asiento del conductor. Pero no todos los préstamos son iguales, y con el tiempo algunos de ellos le costarán significativamente más, incluso si los pagos son más bajos. La diferencia en cantidad general que usted pagará en un préstamo a cuatro años plazo, versus uno a seis años puede ser alta, y cuanto más largo sea su préstamo, más probable es que usted podría deber más de lo que vale el vehículo debido a la depreciación. Si usted pide un préstamo por $30.000 dólares a cuatro años con una tasa de interés del 4%, su pago mensual será de $677 dólares, y pagará un total de $32.514 dólares en el largo plazo, de los cuales $2.514 dólares son cargos por intereses. En seis años, para el misma cantidad, sus pagos mensuales serían solo de $469 dólares, pero tendría $3.794 dólares en intereses o un extra de $1.280 dólares de su bolsillo comparado con el préstamo a cuatro años. Entonces ¿qué puede hacer usted para ahorrar dinero y seguir teniendo un vehículo confiable? Su primera opción sería buscar un vehículo menos caro. Eso podría significar recortar algunas opciones o buscar un modelo más accesible de otro fabricante. Podría incluso significar la búsqueda de un vehículo usado en vez de uno nuevo. Podría también buscar el mejor interés posible para un préstamo. Ocasionalmente un fabricante podría ofrecer una opción de préstamo entre el 0% hasta menos del 1% para dar movimiento a ciertos modelos. Algunos expertos recomiendan comenzar con su institución financiera y hacer comparaciones a partir de eso. Independientemente de la tasa de préstamo a la que pueda optar, cuanto más dinero pueda pagar por anticipado, menos será lo que tenga que pedir prestado y devolver y mientras más corto sea el plazo, menos pagará usted en intereses. Si puede, los expertos recomiendan consultar varios concesionarios para encontrar la mejor oferta por el vehículo que quiere y sugieren buscar modelos con altos índices de confiabilidad y garantías largas. Lo último que usted quiere es comprar un vehículo que pudiera necesitar costosas reparaciones no cubiertas antes de que haya pagado su préstamo. Si opta por uno usado, considere encontrar un vehículo de segunda mano con garantía. Si el costo de un vehículo nuevo está fuera de su alcance, uno usado más confiable y más reciente podría ahorrarle dinero porque no será afectado por la depreciación asociada a un carro nuevo. Se calcula que un vehículo nuevo podría ver depreciado su valor en más de un 10% en el primer mes y costar solo el 40% de su precio original en tan solo cinco años. La necesidad de ir del punto A al punto B es un hecho de la vida, pero pagar demasiado para hacer eso se puede controlar. Tómese su tiempo para investigar la fiabilidad del vehículo. Busque el préstamo con mejor tasa de interés, haga el pago inicial más grande que usted pueda costear, y compare el valor de un carro nuevo versus uno usado. Su objetivo debiera ser un vehículo fiable que no se salga de su presupuesto ni ahora ni con el tiempo.