When you're ready to buy a house,
the odds are good that you'll need to take out a loan,
and when you do,
you'll have a variety of options to choose from.
So it'll pay to work closely with a mortgage professional
to see which option is best for you.
Here are a few of the most common options available today.
One set of choices includes conventional
versus government-insured loans.
Conventional loans are offered by private lenders
and they usually require a higher down payment
and higher credit score for buyers to qualify.
If your down payment is 20% or more,
you won't have to pay private mortgage insurance,
also called PMI to cover you in case of a loan default,
and if you are required to pay PMI,
it generally is lower than insurance fees
on government loans.
Government loans include FHA, VA, USDA loans
where approved lenders loan the money,
but the government ensures the loan
in the event of a default.
FHA loans generally allow
for a lower down payment and credit score
than conventional loans,
but they also require a monthly mortgage insurance premium
or MIP, which usually costs more than PMI rates
and adds to your monthly mortgage payment.
The advantage is that this type of loan
could be easier to qualify for.
VA loans are targeted to veterans
and include a zero down payment option,
and with this type of loan,
you won't be required to pay mortgage insurance.
USDA mortgages are offered in rural areas
and there are many areas considered rural in the US
and can require no down payment,
and have lower mortgage insurance payments.
When taking out any mortgage loan,
you'll need to pay it off over time.
Your normal options for mortgages
include fixed and adjustable rate loans.
Fixed rate means you'll pay a fixed interest rate
over the term of the loan, usually 30 or 15 years.
Keep in mind that with a longer term loan,
the monthly payment will be lower,
but you'll pay more in interests cost over time.
Adjustable rate mortgages or ARMs
start with a lower fixed rate for a period of time,
say five years,
but will be adjusted up or down annually after that.
Schedule an appointment to talk to us
about these loan options and others
to see which one will best meet your financial situation.
Cuando están listos para comprar una casa,
lo más probable es que tengan que pedir un préstamo,
y cuando lo hagan,
tendrán una variedad de opciones para elegir.
Por eso, vale la pena trabajar estrechamente
con un profesional hipotecario
para ver cuál es la mejor opción para ustedes.
A continuación, algunas de las opciones disponibles
más comunes hoy en día.
Un conjunto de opciones incluye los préstamos convencionales
frente a los préstamos asegurados por el gobierno.
Los préstamos convencionales son ofrecidos
por prestamistas privados
y suelen requerir un pago inicial más alto
y una puntuación de crédito más alta
para que los compradores puedan optar a ellos.
Si su pago inicial es del 20% o más
no tendrán que pagar un seguro hipotecario privado,
también llamado PMI,
para cubrirlos en caso de impago del préstamo,
y si están obligados a pagar el PMI,
por lo general es más bajo que las cuotas del seguro
en los préstamos gubernamentales.
Los préstamos gubernamentales
incluyen los préstamos FHA, VA y USDA
donde los prestamistas aprobados prestan el dinero,
pero el gobierno asegura el préstamo
en caso de impago.
Los préstamos de la FHA suelen permitir
un pago inicial y una puntuación de crédito más baja
que los préstamos convencionales,
pero también requieren una prima mensual
de seguro hipotecario o MIP,
que suele costar más que las tasas del PMI
y se añade al pago mensual de la hipoteca.
La ventaja es que este tipo de préstamo
podría ser más fácil de obtener.
Los préstamos VA están dirigidos a los veteranos
e incluyen una opción de pago inicial de cero
y con este tipo de préstamo,
no tendrán que pagar un seguro hipotecario.
Las hipotecas USDA se ofrecen en zonas rurales
y hay muchas zonas consideradas rurales
en los Estados Unidos
y pueden no requerir ningún pago inicial
y tienen pagos de seguro hipotecario más bajos.
Al tomar cualquier préstamo hipotecario
tendrán que pagarlo con el tiempo.
Sus opciones normales para las hipotecas
incluyen préstamos de tasa fija y variable.
La tasa fija significa que pagará una tasa de interés fija
durante el plazo del préstamo,
que suele ser de 30 o 15 años.
Tengan en cuenta que con un préstamo de plazo más largo
la cuota mensual será más baja,
pero pagarán más en coste de intereses
a lo largo del tiempo.
Las hipotecas de tipo variable o ARM
comienzan con un tasa fija más baja
durante un periodo de tiempo
por ejemplo, cinco años,
pero después se ajustarán al alza o a la baja anualmente.
Concierten una cita para hablar con nosotros
sobre estas opciones de préstamo y otras,
para ver cuál es la que mejor se adapta
a su situación financiera.