Saving for retirement is important
for your long term financial wellbeing
but what is the best way to make that happen?
Experts say that it's never too early to start and that some
of the most common options are 401(K) plans and IRAs.
If your employer offers a 401(K),
you should strongly consider that option, especially
if they offered to match your contributions, based
on how much money you put in.
With a 401(K), your contribution is deposited
into your retirement account before it is taxed as income.
And you're usually given a fixed number
of investment options to choose from,
such as a variety of mutual funds.
A big advantage of these plans is
that many employers match your contribution
up to a certain percentage of your income.
This is often called free money,
because the employer contribution is
in addition to what you add.
With a 401(K), you can start withdrawing money
at age 59 and a half, and no later than age 70 and a half.
Since this is a tax deferred contribution
you don't pay any income tax
until you start making withdrawals.
Then it will be taxed at your income level at that time.
Individual retirement accounts, including Roth
and traditional are usually not employer driven.
These are accounts you open and fund on your own
and you'll likely have more investment options,
but IRAs have much lower annual contribution levels
than a 401(K), and they don't have employer match options.
If you contribute to a traditional IRA
that money may be tax deductible
but you'll pay income tax on withdrawals you make
after age 59 and a half.
With a Roth IRA the money you save
will already have been taxed as income.
But the advantage is that qualified withdrawals
in retirement will be tax free.
An important thing to keep in mind is that generally
if you contribute to a 401(K) through work
you also have the opportunity to fund an IRA.
To help determine what is best for you in your situation
and to learn more about contribution limits
and withdrawal rules, talk to a financial professional
about your options.
Ahorrar para la jubilación es importante
para su bienestar financiero a largo plazo
pero ¿cuál es la mejor manera de hacer que eso suceda?
Los expertos dicen que nunca es demasiado pronto
para empezar y que algunos
de las opciones más comunes son los planes 401
y las cuentas IRA. Si su empleador ofrece un 401 ,
debería considerar seriamente esa opción, especialmente
si le ofrecieron a igualar sus contribuciones,
basados en cuanto dinero usted aporta.
Con un 401 , su contribución se deposita
en su cuenta de jubilación antes de que sea gravada
como ingreso
y probablemente le han dado un número fijo
de opciones de inversión para elegir,
como una variedad de fondos mutuos.
Una gran ventaja de estos planes es
que muchos empleadores igualan su aporte
hasta cierto porcentaje de sus ingresos.
Esto a menudo se llama dinero gratis,
porque el aporte patronal es adicional
a lo que usted aporta.
Con un 401 , puede comenzar a retirar dinero
a los 59 años y medio, y no más allá de los 70 años y medio.
Dado que se trata de una contribución exenta de impuestos
usted no paga ningún impuesto sobre la renta
hasta que empiece a hacer retiros.
Entonces se gravará a su nivel de ingresos en ese momento.
Cuentas de jubilación individuales, incluido Roth
y tradicionales
por lo general no son impulsadas por el empleador.
Estas son cuentas que usted abre y financia por su cuenta
y probablemente tendrá más opciones de inversión,
pero las cuentas IRA tienen mucho más bajos
niveles de contribución anual
que un 401
y no tienen opciones de igualación del empleador.
Si usted aporta a una cuenta IRA tradicional
ese dinero puede ser deducible de impuestos
pero pagará impuesto sobre la renta por los retiros que haga
después de los 59 años y medio.
Con una Roth IRA el dinero que usted ahorra
ya habrán sido gravados como renta.
Pero la ventaja es que los retiros calificados
en la jubilación
serán libres de impuestos.
Una cosa importante a tener en cuenta es que generalmente
si contribuye a un 401 a través del trabajo
también tiene la oportunidad de financiar una cuenta IRA.
Para ayudarlo a determinar qué es lo mejor para usted
en su situación
y para aprender más sobre los límites de contribución
y reglas de retiro, hable con un profesional financiero
sobre sus opciones.