The idea behind refinancing a home mortgage is simple, you're taking out a new loan to pay off and replace the current one. The goal is to lower your interest rate, reduce the loan term, switch a loan type, or to access the equity in your home. One reason to refinance is to lower your interest rate, which would reduce your monthly mortgage payment, leaving you more money to cover other expenses, or to boost your savings. If you currently have a $200,000 your monthly payment would be $1,264. But it would drop to $955 if you refinanced at a rate of 4%. That saves you more than $300 a month for other uses. Another refinancing option would be to reduce the term of your loan, so from 30 years to 15. The advantage here is cutting the number of years it takes to pay off your home, saving you thousands in interest costs. Over 30 years the total cost to pay off your $200,000 mortgage at the 6.5% interest rate would cost you about $455,000. If you refinance to 15 years at 4% interest, your monthly payment would increase slightly to $1479, but your total repayment cost would be only about $266,000, which would save you about $189,000. Another reason to refinance would be to switch from an adjustable rate mortgage to a fixed rate, which would protect you if the adjustable rate were to rise. Refinancing to access the equity in your home is another option. If you were to refinance the full $200,000, but you only owe $160,000 on your home, you'd have $40,000 in equity that could be used for home improvements or to pay off debt. Just keep in mind that you still have a $200,000 loan that will need to be paid off. Refinancing does come with some costs, which could run into the thousands of dollars. There will be a variety of fees and other expenses such as points that will need to be paid up front. If you have to pay three points on a $200,000 loan for example, that would be $6,000. If you're considering refinancing, speak with your financial institution or lender about your options and costs before making a decision. They'll also have a variety of questions about income, expenses, and your credit score that could effect your loan and rate. The ultimate goal is to make sure refinancing makes good financial sense for you.

La idea detrás de la refinanciación de una hipoteca de vivienda es simple, estás tomando un nuevo préstamo para pagar y reemplazar el actual. El objetivo es reducir la tasa de interés, reducir el plazo del préstamo, cambiar el tipo de préstamo, o acceder al capital de tu vivienda. Una razón para refinanciar es reducir tu tasa de interés, lo que reduciría el pago mensual de la hipoteca, lo que te dejaría más dinero para cubrir otros gastos, o para aumentar tus ahorros. Si actualmente tienes un préstamo de $200.000 dólares a 30 años con un interés del 6.5%, tu pago mensual sería de $1.264 dólares. Pero se reduciría a $955 dólares si refinanciaras a un tipo de interés del 4%. Eso te ahorra más de $300 dólares al mes para otros usos. Otra opción de refinanciación sería reducir el plazo de tu préstamo, digamos que de 30 años a 15. La ventaja en este caso es que se reduce el número de años que se necesita para pagar tu casa, lo que te ahorraría miles de dólares en costes de intereses. A lo largo de 30 años, el coste total para pagar tu hipoteca de $200.000 dólares a un tipo de interés del 6.5% te costaría unos $455.000 dólares. Si refinancias a 15 años con un interés del 4%, tu pago mensual aumentaría ligeramente a $1.479 dólares, pero el coste total de la amortización sería sólo de unos $266.000 dólares, lo que te ahorraría unos $189.000 dólares. Otra razón para refinanciar sería cambiar de una hipoteca de tasa ajustable a una tasa fija, que te protegería si la tasa ajustable aumentara. Refinanciar para acceder al capital de tu casa es otra opción. Si fueras a refinanciar la totalidad de los $200.000 dólares pero sólo debes $160.000 dólares en tu casa, dispondrías de $40.000 dólares de patrimonio neto que podrías utilizar para mejorar tu casa o para pagar la deuda. Sólo toma en cuenta que todavía tienes un préstamo de $200.000 dólares que tendrás que pagar. La refinanciación conlleva algunos costes, que podrían ascender a miles de dólares. Habrá una variedad de honorarios y otros gastos, como los puntos que habrá que pagar por adelantado. Si tienes que pagar tres puntos en un préstamo de $200.000 dólares, por ejemplo, serían $6.000 dólares. Si estás pensando en refinanciar habla con tu institución financiera o prestamista sobre tus opciones y los costes antes de tomar una decisión. También tendrán una serie de preguntas sobre los ingresos, los gastos y tu puntuación de crédito que podrían afectar a tu préstamo y a tu tipo de interés. El objetivo final es asegurarte de que la refinanciación tenga sentido desde el punto de vista financiero.